BAB V

ANALISA SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA

Pengertian sumber dana dan pengunaan dana

            Dalam melaporkan sumber dana pengunaan dana sering terdapat perbedaan pendapat tentang pengertian “dana” atau  “Fund” .pengertian yang pertama dana diartikan sama dengan “modala” kerja baik dalam modal arti kerja bruto maupun modal kerja neto, sehingga dengan demikian laporan sumber dan penggunaan dana menggambarkan suatu ringkasan sumber dana pengunaan modal kerja dan perubahan unsure-unsur modal kerja selam periode yang bersangkutan. Pengertian yang kedua dana diartikan sama dengan kas, dengan demikian laporan sumber dana dan penggunaan kas selama periode yang bersangkutan. Pengertian lain lagi dari dana adalah sebagai net monetary asset, yaitu kas dan aktiva-aktiva lain yang mempunyai sifat sama dengan kas.

Defenisi modal kerja

            Suatu analisa terhadap sumber dana penggunaan modal kerja sangat penting bagi pengganalisa intern maupun exter, di samping masalah modal kerja ini erat hubungannya dengan operasi perusahan sehari-hari juga menunjukkan tingkat keamanan atau margin of safety para kreditur terutama kreditur jangka pendek.

Ada tiga konsep atau defenisi modal kerja yang umum dipergunakan yaitu:

1.      konsep kwantitatif.

2.      Konsep kwalitat.

3.      Konsep fungsional

Pentingnya modal kerja

            Terjadi modal kerja yang segera dapat di pergunakan dalam operasi tergantung pada type atau sifat dari aktiva lancar yang dimiliki seperti: kas effek, pihutang dan persediaan.

Modala kerja yang dibutukan oleh suatu perusahan tergan tung atau dipenggaruhi oleh beberapa faktor sebagai berikut:

a.       Sifat atau type dari perusahaan

b.      Waktu yang dibutuhkan untuk memprodusir atau memperoleh barang yang akan dijual serta harga persatuan dari barng tersebut

c.       Syarat pembelian bahan atau barang dagangan

d.      Syarat penjualan

e.       Tingkat perputaran persedian

Sumber modal kerja

            Pada dasarnya modal kerja itu terdiri dari dua bagian pokok yaitu:

1)      Bagian yang tetap atau bagian yang permanen yaitu jumlah minimum yang harus tersedia agar perusahan dapat berjalan dengan lancar tanpa kesulitan kewangan dan

2)      Julah modal kerja yang variable yang jumlahnya tergantung pada aktivitas musiman atau kebutuhan-kebutuhan diluar aktivitas yang biasa.

Pada umumnya sumber modal kerja suatu perusahan dapat berasal dari

a.       Hasil operasi perusahaan.

b.      Keuntungan dari penjualan surat-surat berharga (investasi jangka pendek)

c.       Penjualan aktiva tidak lancar

d.      Penjualan saham obligasi

Pengunaan modal kerja

            Pemakaian atau penggunaan modal keja akan menyebabkan perubahan bentuk maupun penurunan jumlah aktiva lancar yang dimiliki oleh perusahan, tetapi penggunaan aktiva lancar tidak selalu di ikuti dengan berubahnya atau turunya jumlah modal kerja yang dimiliki oleh perusahan.

Penggunaan-penggunaan aktiva lancar yang megakibatkan turunnya modal kerja adalah sebagai berikut:

1.      Pembayaran biaya atau ongkos-ongkos operasi perusahan

2.      Kerugian-kerugian yang diderita oleh perusahan karena adanya penjualan surat berharga atau efeck, maupun kerugian yang insidentil lainnya.

3.      Adanya pembentukan dana dana atau pemisahan aktiva lancar untuk tujuan-tujuan tertentu dalam jangka panjang

4.      Adanya penambahan atau pembelian aktiva tetap

Laporan sumber dan penggunaan modal kerja

            Management dan para kreditor jangka pendek terutama akan tertarik kepada posisi kewangan jangka pendek (posisi modal kerja) suatu perusahan termasuk perubahan-perubahan yang terjadi selama periode ini. Kenaikan dalam modal kerja munkin di tunjukkan dalam kas, effek, piutang maupun dalam persedian atau adanya penurunan atau berkuranya hutang lancar.

Laporan tentang perubahan modal kerja ini sering disebut dengan berbagai istilah antara lain; “statement of fund” statement of sources and application of fund” statement of financial changes”,statement of current asset”, “where got, where gone statement”,statement of changes in net working capital” dan istlah-istilah yang memiliki istilah yang sama.

Pengunaan kertas kerja

            Kalau neraca yang diperoleh perubahannya tidak begitu rumit dan jumlah pos-pos atau rekeningnyasedikit maka dapat disusun laporan perubahan modal kerja dengan langsung, tetapi kalau kita menghadapi laporan kewangan yang jumlah pos-posnya banyak, maka akan ditemui kesulitan apabila penyusunan laporan perubahan modal kerja tersebut dilakukan secara langsung.

Penyesuaian dalam work sheet

            Dari laporan perubahan modal kerja dapat diketahui bahwa transaksi-transaksi yang terjadi dalam sector tidak lancar atau non current section (aktiva tidak lancar, hutang jangka panjang atau modal saham serta hasil operasi) adalah merupakan sumber-sumber atupun penggunaan modal  kerja. Oleh karena itu titik tolak analisa kita adalah dari sektor tersebut, atau secara singkat dapat dikatakan bahwa sumber dari modal kerja (sources of funds) adalah karena adanya:

1.      Penurunan dalam non current assets karena penjualan maupun proses depresiasi

2.      Kenaikan dalam non current liabilitas atau hutang jangka panjang dan

3.      Adanya kenaikan dalam sector modal dari setoran pemilik maupun dari hasil operasi

Sedangkan penggunaan dana atau modal kerja (applications of funds) adalah adanya:

a.       Kenaikan sektor non current assets

b.      Penurunana dalam sector non current liabilitas atau hutang jangka panjang dan

c.       Adanya penurunan dalam sector modal atau Owner’s equity

Tetapi ada pula transaksi-transaksi yang seluruhnya terjadi dalam sector non current yang tidak mempengaruhi besar-kecilnya modal kerja antara lain

a)      Pengeluaran stock dividend

b)      Penghapusan goodwill atau aktiva tidak lancar lainnya yang di bebankan  langsung terhadap laba yang ditahan

c)      Penilaian kembali (revaluasi) aktiva tetap

d)      Pembentukan cadangan-cadangan yang bertujuan untuk membatasi penggunaan laba yang di tahan agar tidak dibagi seluruhnya dalam bentuk deviden, perubahan bentuk aktiva tetap /hutang tetap yang satu ke bentuk aktiva tetap /hutang tetap yang lain, dan sebagainya.

Secara terperinci tujuan penyesuaian dalam work sheet untuk penyesunan laporan perubahan modal kerja (Fund Statement) adalah

1.      Untuk menghapus atau menetralisir perubahan dalam suatu rekening yang tidak mempengaruhi modal kerja

2.      Untuk melaporkan sumber dan penggunaan modal kerja secara individu atau terpisah jika beberapa transaksi telah diringkas atau dilaporkan dalam suatu rekening.

3.      Untuk melaporkan suatu sumber atau penggunaan modal kerja secara tunggal (menjadi satu) terhadap sutu sumber atau penggunaan modal kerja yang di laporkan dalam dua rekening atau lebih.

4.      Untuk menghubungkan atau memindahkan sumber modal kerja dan penggunaan modal kerja (dana) menjadi satu kelompok sehingga mempermudah penyusunan laporan perubahan modal kerja (statement of working capital changes).

Metode rekening

            Dalam penyusunan work sheet dalam rangka untuk mempermudah penyusunan laporan perubahan modal kerja, lita harus membuat adjustment atau membuat jurnal revers (reversing entries) terhadap perubahan-perubahan yang tidak mempunyai pengaruh terhadap modal kerja